在过去的30年,中国故事意味着资金的积累,人力资本的勃发,生产力的高增长,以及生产效率的不断改进;意味着制度变革带来的红利,人口结构的生机,以及市场力量的觉醒……
如今,中国故事将向海外延续,陆地和海上丝绸之路开始重新焕发生机,央行与多国开展了货币互换,离岸人民币金融中心正在形成。中国经济正处于关键的结构调整期,以体制红利和产业升级为驱动因素的转型,将引领中国未来的2 0年发展。
其中,产业升级的重要环节是由劳动密集型产业向资金密集型、技术密集型经济发展,这一升级,既需要中国企业能够改变自身增长逻辑,也需要我们的企业放眼世界、大量吸收引进先进的技术、品牌、管理模式、开拓国际市场渠道,“走出去、引进来”是产业升级的必由之路,跨境并购则是最重要的增长方式和工具之一。
2005年以来,中资企业的海外并购交易额快速提升,并在2008年以来的金融危机中逆市而上,一路高歌,并在高波动性下保持持续增长,交易额快速提升,2013年海外并购交易额已增长至590亿美元。但这只是中国故事在海外的开始,2013年中国的海外投资占GDP之比仅0. 6%,约占发达国家同类指标的50%;海外并购的主体多以国有企业为主,以自然资源的投资为主,其目的主要考虑资源获取(矿产、石油等)并配合国家在海外的战略布局,广大民营资本的力量尚未唤醒。而随着包括“十二五规划”在内的一系列国家政策的出台,民营企业的并购方兴未艾,活跃在更多的目标行业,主要聚焦于提升自身能力、建立全球品牌和整合产业链上下游等方面,如科技、电信和媒体,消费及零售。
未来10年,中国将出现越来越多的国际型企业,中国企业也将逐步成长为真正的全球优胜者,成为世界500强企业。在这一过程中,企业的高速发展有鲜明的阶段性和巨大的金融和资本需求。
应运而生的中民国际资本
在中国故事的另一面,值得夸耀的生产能力也意味这产能过剩,质优价廉的产品也意味着品牌的影响力不足,庞大的工程师队伍也存在着技术沉淀和创新的不足。成立于2014年8月21日的中国民生投资股份有限公司,定位于国内过剩产业的整合者,先进产业的孵化者,产融结合的资产管理者,续写中国故事新常态的领导者。
作为背靠中民投强大中国民营企业网络的中民国际资本,可谓应运而生。中民投在国内的产业整合,离不开境内境外两个市场,离不开境外的融资平台、投资平台和服务平台;中国资本特别是民营资本,也需要具有国际化视野和经验的产业、金融服务机构;而这些,就是中民国际资本的职责和使命所在。走出去,是中民投资本帮助中国资本在海外续写国内发展奇迹;引进来,是帮助国际资本投资境内中国故事;扶上马,送一程,是帮助客户整合产业链条、提供服务、创造价值。
中民国际资本脱胎于国内知名的创新金融机构,对国内外金融结构和发展趋势具有敏锐的嗅觉,拥有中国最优质的企业客户群和密切的客户关系,对经济、产业和客户的深度理解,熟知中国经济情况、具备深度的政府和行业资源。同时,中民国际资本与国际知名私募股权基金合作,寻找适合国内产业升级和消费升级的资产和品牌;与国际投行和养老基金等合作,为中资企业提供结构化一揽子融资方案;与行业龙头企业和咨询公司合作,为出海企业提供专业化财务顾问服务。中民国际资本将随着这一股吹向海外的并购之风,悠然而舞。
跨境投资平台
中民国际资本在未来几年内将以消费升级、制造升级、优质资产以及产能转移为关键投资主题。原料,技术,市场,管理经验和品牌,代表了中国企业当前最为关注的四个维度。原料和技术,主要服务于境内企业的产业升级,完善产品定价权;市场、管理经验和品牌,主要服务于境内企业的走出去,解决过剩产能,提升产品价值水平。
中国企业的跨境并购的起点,源于打通产业供应链的上下游的需求,最具代表性的就是国有大型企业的能源和矿产资源并购,参与全球资源的角逐,建立稳定的资源供应渠道、提升进口议价能力,契合了本世纪初以来中国重化工业扩张历史性需求。全球金融危机时期,国外诸多知名公司面临市场急剧变化时出现暂时的经营困难,为中国企业的获取专利技术和先进制造业生产能力提供了契机,符合境内重化工业的产业升级和转型的发展方向。未来,中国企业并购的方向将会向获取市场、管理经验和品牌的方向转变,金融、消费、I T、环保、现代农业等领域的跨境并购,将会给境内外的产业格局带来惊人的改变。
中民国际资本将在高端消费、精密制造、高效农业、节能环保、机器人和物联网等领域为中国企业获取先进技术和管理经验提供并购标的和建议;在旅游、农业和工业园区资源等方面配合境内企业走出去,并帮助钢铁、水泥、玻璃、轻工制造企业建立境外生产基地和市场销售渠道方面提供服务。同时,也可以帮助国际资本投资于境内的金融、医疗、地产等产业提供便利化服务。
跨境融资平台与融资服务
在中国故事的背后,是一个全球的故事,是中国生产、欧美消费的故事,是一个中国高增长高通胀输出产品制造欧美社会通缩的故事,也形成了中国储蓄欧美消费的断层线。国内在经过四万亿的经济刺激之后,进入产业结构调整阶段,采取了相对紧缩的货币政策,形成了较国际社会更高的融资利率水平。
较高的融资成本,既是对过剩产能和投资冲动的抑制,也是经济调整结构的必经之路;既给中国产品出口增加了成本,也为人民币国际化创造了条件。央行于众多国家建立的货币互换协议,人民币国际化结算的交易量迅速增长,离岸人民币交易市场正在形成。建立离岸人民币投资国内的渠道,获取与经济成长相应的更高收益,不仅对境外投资人有利,也有利于境内企业降低融资成本。
从业务布局来讲,中民国际资本作为中民投在境外的融资平台,将发挥境外机构的优势,通过发行离岸人民币债券、海外贷款、吸收境外长期投资资金等方式为中民投的战略发展吸纳低成本资金的支持。
海外资产投资的金融服务
受经济周期、金融发展周期等因素影响,海外资产的价格会发生周期性波动;受产业发展和全球化产能转移的影响,土地、稀缺资源的价格也会经历不同景气周期。同时,受益于中国故事,人民币国际化成为趋势,高端机构和私人客户持有的人民币的国际购买力日益强劲,海外投资已经悄然兴起。
中民国际具有专业的全球合作伙伴,在房地产、稀缺资源、金融资产等方面具有专业的判断和风险控制能力,可根据投资人的风险偏好和受益要求,定制个性化的产品,提供专业高效的投资建议。
同时,在消费、稀缺资源、系统集成等看好的国际产业领域,中民国际资本将以前瞻性的产业思维和专业化的管理方式,发起设立专业的私募股权基金,提前布局相关产业,培育产业价值,在合适的时机转让给相关企业或实现上市,为投资人创造资产管理和产业整合的价值。