新闻中心-中国民生投资集团

2017-10-30

李银珩执行副主席专访：追求负责任的投资

Q：中民投的投资策略是什么样的？

A：为了寻求可持续的、长期的回报，中民投的投资策略有两个方向：经济转型领域，如新能源、基建和金融服务；还有消费者领域，比如居家养老和医疗健康。

我们的投资包括了对于目标行业的深度参与。在金融的支持下，每个子公司的运营团队都能够很好地提升效率。

在互利共赢的投资目标指导下，中民投的股东资源共享，经验互补。我们提倡“企业抱团发展”的模式，并且以这样的模式助力海南、广西、武汉等地的发展。

Q：中民投对ESG怎么看？

A：将ESG的考量加入到投资过程中有助于降低风险、提高业绩和发现投资机会。它对于长期的金融表现有积极的影响。

中民新能正在宁夏盐池建设世界上最大的单体光伏电站。完工之后，它的面积将达46平方公里，能够满足200万家庭的用电需求，同时将创造2000个岗位解决当地的贫困问题。

投资并不仅仅要追求回报，还需要承担责任。通过基于ESG的投资，中民投发现投资机会、孵化企业，进而让资金真正地有利于社会。中民投会为成为值得尊敬、信赖的投资者这一目标不断努力。这也是为什么在每一次董事会议的时候，我们都要提醒自己——不忘初心。

ESG领袖中民投：基于合作与共享的投资

中民投集团正在为中国这个世界第二大经济体的ESG投资者开辟道路。事实上，这家总部位于上海、资产规模超过450亿美元的公司是中国第一个建立ESG投资组合的投资集团。

2014年，中民投由59家领先民营企业共同出资成立，股东涵盖诸多行业，包括机械制造、冷链物流、资产管理、生物制药、电子商务等。今天，中民投已经成立了多个子公司，分别关注清洁能源、绿色建筑、养老、保险等多个板块。

自成立以来，中民投没有任何一个股东的持股量超过2%，该公司希望聚合民营资本力量、降低风险、共同发展，公司的愿景是引领民营资本投资，推动经济转型升级。

中民投拥有一个由杰出领袖和经济学家组成的智库——全球专家咨询委员会（GAC），成员包括2015年诺贝尔经济学奖得主安格斯•迪顿，法国前总理多米尼克•德维尔潘，新加坡前总理、荣誉国务资政吴作栋等国内外具有显赫声望与地位的权威专家。

中民投相信合作与共享是成功的关键。因此，中民投在今年4月牵头打造亚洲机构投资者联合海外投资基金。亚联投海外基金将重点关注发达经济体以及“一带一路”沿线国家的ESG领域，如养老医疗、高新科技、金融科技及新兴产业的投资机会。

ESG投资在中国蓬勃发展

如果你在上海用打车软件叫到了一辆电动汽车，千万不要觉得奇怪。

由于投资者对可持续性交通的兴趣与日俱增，大量的金融支持涌入了中国的电动车制造、打车应用、共享单车和其他零排放交通相关行业。其中的一个结果就是，电动汽车在上海开始变得司空见惯。

交通只是如今中国ESG（环境、社会、公司治理）投资者、资产管理者、政策制定者和制造商所支持的诸多行业之一。太阳能、居家养老、水源保护和环境友好的装配式建筑都在ESG投资的范围之内。

根据中民投执行副主席李银珩的介绍，中国政府计划到2020年，让清洁能源在全国能源消费结构中的占比达到15%，装配式建筑在新建住宅中的占比达到20%。

中国的投资者自然会顺应这样的潮流。前几个月，中国证券投资基金业协会举办的“负责任的投资原则:ESG定义投资新趋势”国际研讨会就吸引了大批的投资者参加。

同时，政府也在推行“绿色债券”融资工具，用于为环境友好的基建工程、消费者产品制造和新能源进行融资。

绿色债券的设计不仅仅是为了通过资助太阳能电站等方式来对抗空气、土地和水源污染，它同时也可以用来支持那些产品和专业技术能够在全球市场上有一席之地的公司。

国家发改委在2016年发布的一份政策通知（注：《绿色债券发行指引》）中，强调地方政府应积极引导社会资本参与绿色项目建设。

文件中说道：“地方政府应积极引导社会资本参与绿色项目建设，鼓励地方政府通过投资补助、担保补贴、债券贴息、基金注资等多种方式，支持绿色债券发行和绿色项目实施”，“绿色项目”可以包括水源保护和低排放能源工业园等。

ESG的一个鲜活案例是中国西部宁夏自治区的光伏电站和扶贫项目。原先在沙漠地区勉强维持生计的农民，开始养殖起了滩羊。这其中功不可没的是中民投宁夏（盐池）新能源综合示范区的光伏板。正是这些光伏板遮挡了强烈的阳光，让草得以生长。另外，负责建造这座光伏电站的中民投旗下中民新能也帮助农民进行滩羊养殖的融资。

近期德勤的一个报告指出，从长期来看，中国政府的政策会持续向绿色企业债券和其他的ESG投资倾斜。中国政府希望“所有的金融机构、证券投资基金、其他的投资产品、社保基金、企业养老金和社会资金”能够投资到“绿色公司、企业和其他机构投资基金中”。